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        2016年高级会计师考试《高会实务》习题及答案(15)
        考试吧 2016-08-04 13:40:32 评论(0)条

          查看汇总:2016年高级会计师《高级会计实务》习题及答案汇总

          案例分析题

          W企业随着发展,规模越来越大,业务也越来越复杂和多元化,为了更好的进行管理,企业实施分权管理,下设三个分公司,为了正确进行公司内部的业绩评价,公司按照责任对象的特点和责任范围的大小将三个分公司分为成本中心、利润中心和投资中心进行考核。

          第一分公司为第二分公司提供半成品,由于半成品具有特殊性,该半成品没有市场价格可供参考。因此,不便考核第一分公司的收入,公司规定,第一分公司只对其可控成本负责,每季度不超过1 000万元。低于规定的,按低于规定的数值给予1%的奖励。

          第二分公司生产产品A.可以对外销售,也可以出售给第三分公司用于更高级产品的进一步生产。公司规定,第二分公司每季需完成800万元的部门税前营业利润,超过部分按2%给予奖励。

          第三分公司业务较分散,除可以利用第二分公司产品进一步加工高级产品外,还涉及房地产、旅行社等项目,鉴于该分公司实际情况,公司规定其经理可以自主确定对项目的投资,产品可自主定价,只需报总公司备案即可。公司规定,第三分公司投资报酬率要高于15%,每提高一个百分点,奖励10万元。

          要求:

          (1)分别说明三个分公司属于什么类型的责任中心并说明原因,简述还有哪种责任中心?

          (2)简述第一分公司可控成本应符合的条件,以及在设定成本中心责任时需要关注的问题;

          (3)简述企业在设定第二分公司的考核指标还有哪些,说明部门税前营业利润如何计算;

          (4)第二分公司和第三分公司为内部产品的转换价格发生了严重的分歧。请说明内部转移价格的种类,并指明最理想和最差的转移价格,并说明原因。

          (5)从公司总体利益出发,说明第三分公司的考核指标存在的不足,并说明如何改进。

          【正确答案】

          (1)第一分公司是成本中心,第二分公司是利润中心,第三分公司是投资中心。

          原因:①成本中心,只发生成本(费用)而不取得收入,这类中心称为成本中心。第一分公司不考核收入,只对可控成本负责,因此是成本中心。

          ②利润中心,是指对利润负责的责任单位。第二分公司产品可以对外销售,以部门税前营业利润为考核指标,因此属于利润中心。

          ③投资中心,是指既对成本、收入和利润负责,又对投资效果负责的责任中心。第三分公司既对成本、收入负责,也具有投资权,因此,属于投资中心。

          除此之外,还包括收入中心,收入中心只对产品或劳务的销售收入负责。

          (2)可控成本应同时符合以下三个条件:①责任中心能够通过一定的方式了解将要发生的成本;②责任中心能够对成本进行计量;③责任中心能够通过自己的行为对成本加以调节和控制。

          企业在设定成本中心责任时,需要关注以下问题:①成本转嫁;②过分关注短期目标;③预算宽余。

          (3)第二分公司是利润中心,利润中心的业绩评价指标,至少可以有四种选择:贡献毛益、可控贡献毛益、部门税前营业利润、部门利润。

          部门税前营业利润=可控贡献毛益-不可控固定成本=销售收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本。

          (4)内部转移价格的种类包括市场价格、以市场为基础的协商价格、变动成本加固定费用转移价格、全部成本转移价格。最理想的转移价格为市场价格、最差的转移价格为全部成本转移价格。

          理由:以市场价格为基础的内部转移价格,最能体现客观性、公平性、从而被相关的责任中心各方所认可、接受。全部成本转移价格,由于完全成本中包含了固定成本、从而可能产生成本转嫁、决策不当等问题。

          (5)目前第三分公司以投资报酬率作为考核指标。投资报酬率指标可能存在决策失调的问题:部门经理会放弃高于资本成本而低于目前部门投资报酬率的机会,或者减少现有的投资报酬率较低但高于资本成本的某些资产,使部门的业绩获得较好评价,但却伤害了企业整体的利益。

          因此,从公司总体利益角度看,第三分公司的投资报酬率不是一个很好的指标。应该改为剩余收益法或经济增加值作为考核指标。

          【答案解析】

          【该题针对“分权管理与责任中心认定”知识点进行考核】

          案例分析题

          1、石药集团有限公司是全国医药行业首家以强强联合方式组建的特大型制药企业。石药集团拥有原料药、成药和医药商业三大业务板块,和维生药业、中诺药业、欧意药业、恩必普药业、银湖制药等三十余家下属公司,分别位于冀、津、吉、晋、辽、鲁、苏、内蒙古和香港等地,其中设在香港的控股子公司——香港石药集团有限公司是中国医药行业首家境外上市公司,是目前香港最大的制药上市公司之一,同时也是香港恒生红筹股指数成份股之一,连续两次被世界著名的《福布斯》杂志评为全球亚洲区营业额10亿美元以下的100家优秀上市公司之一。

          石药集团主要从事医药产品的开发、生产和销售。产品主要包括抗生素、维生素、心脑血管、解热镇痛、消化系统用药、抗肿瘤用药和中成药等七大系列近千个品种,有30个产品单品种销售过亿元,产品销售遍及全国和世界六十多个国家和地区。

          石药集团拥有"石药""欧意""果维康""恩必普"四个中国驰名商标;经全球五大品牌价值评估机构之一的世界品牌实验室测评,"石药"品牌2005年以来连续五度入选"中国500最具价值品牌",石药集团连续三次跻身中国企业500强。

          展望未来,石药人将继续秉承“做好药,为中国”的企业理念,致力于人类的健康事业,以更多、更新、更好的药品奉献社会,为把石药集团建设成为国内一流、全球药业30强的现代大型制药企业而努力奋斗。

          2011年,石药集团在现有产品P-I的基础上成功研制出第二代产品P-Ⅱ。如果第二代产品投产,需要新购置成本为1200000元的设备一台,税法规定该设备使用期为5年,采用直线法计提折旧,预计残值率为5%.第5年年末,该设备预计市场价值为100000元(假定第5年年末P-Ⅱ停产)。财务部门估计每年固定成本为60000元(不含折旧费和利息费用),变动成本为60元/盒。另,新设备投产初期需要投入营运资金200000元。营运资金于第5年年末全额收回。

          新产品P-Ⅱ投产后,预计年销售量为8000盒,销售价格为120元/盒。同时,由于产品P-I与新产品P-Ⅱ存在竞争关系,新产品P-Ⅱ投产后会使产品P-I的每年营业现金净流量减少45000元。

          新产品P-Ⅱ项目的β系数为1.5.石药集团的债务权益比为1:1(假设资本结构保持不变),债务融资成本为8%(税前)。石药集团适用的公司所得税税率为25%。资本市场中的无风险利率为5%,市场组合的预期报酬率为11%.假定营业现金流入在每年年末取得。

          要求:

          (1) 简要说明常用的投资项目的评价方法。

          (2)计算产品P-Ⅱ投资的初始现金流量、第5年年末现金流量净额。

          (3)假设折现率为10%,计算产品P-Ⅱ投资的净现值、现值指数。

          (4)计算该项目的非折现回收期,并说明该方法的优缺点。

          (5)如果上述项目数据的估计,且这些数据的发生概率发生变化,说明项目存在一定的风险,说明一下衡量项目风险的方法,并进一步说明如何处理高风险项目中的风险。

          【正确答案】

          (1)常用的投资项目的评估方法主要有五种:投资回收期法、折现的投资回收期法、净现值法、内含报酬率法,以及获利指数法。

          (2)初始现金流量:-(1200000+200000)=-1400000(元)

          第五年末账面价值为:1200000×5%=60000(元)

          所以,变现相关流量为:100000+(60000-100000)×25%=90000(元)

          每年折旧为:1200000×0.95/5=228000(元)

          所以,第5年现金流量净额为:

          8000×120×(1-25%)-(60000+60×8000)×(1-25%)+228000×25%+200000-45000+90000=617000(元)

          (3)企业1-4年的现金流量:

          8000×120×(1-25%)-(60000+60×8000)×(1-25%)+228000×25%-45000=327000(元)

          所以:净现值:327000×(P/A,10%,4)+617000×(P/F,10%,5)-1400000=19652.6(元)

          现值指数=1+19652.6/1400000=1.014

          (4)非折现回收期=4+(1400000-327000×4)/617000=4.15(年)

          回收期法的优点是可以计算出收回投资所需的时间,在其他条件相同的情况下,回收期越短,项目的流动性越好,方案越优。回收期法最主要的缺点是未考虑回报期后的现金流量。

          (5)衡量项目风险的主要方法包括:敏感性分析、情景分析、蒙特卡洛模拟和决策树法。处理高风险项目中的风险,一种方法是确定约当量法;二是风险调整折现率法。

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